투기 시장에서 결제·자산관리 인프라로 이동
블록체인이 금융 뒷단을 겨냥하고 있다. 가격 등락을 쫓는 투기 도구라는 오랜 프레임에서 벗어나, 정산·보관·결제·신원 인증으로 이어지는 금융 인프라 계층을 블록체인으로 대체하려는 시도가 본격화됐다.
본지 분석에 따르면 이 경쟁의 승자는 토큰 가격을 높이는 쪽이 아니라, 기존 금융기관이 실제로 채택할 수 있는 표준 부품을 먼저 확보하는 쪽에서 갈릴 가능성이 크다. 2026년 11월 10일 서울 여의도에서 두나무가 개최한 디지털자산 정책 컨퍼런스 'D-CON 2026'에서 논의된 내용은 이 변화를 압축해 보여줬다.
전문가들은 디지털자산을 단순한 투자 대상보다 금융 서비스 접근성을 넓히는 수단으로 재정의했다. 본지 분석에 따르면 이 진단의 무게는 기술 자체보다 사업모델 전환에 있다.
블록체인이 금융회사의 뒷단 정산, 상품 발행, 보관 검증, 자동 결제 기능을 흡수할 경우 수익은 거래 수수료 중심에서 인프라 사용료와 데이터 기반 금융 서비스로 재편된다. 첫 번째 변화의 축은 자산 토큰화(Tokenization of Assets)다. 토큰증권(STO)과 실물연계자산(RWA) 토큰화는 부동산, 채권, 펀드성 자산처럼 단위가 크고 유통이 느린 상품을 디지털 단위로 분할해 거래하는 구상을 담는다.
D-CON 2026에서 전문가들은 이 방식이 소액 투자자의 금융상품 접근을 확대할 수 있다고 설명했다. 산업 차원에서 보면 이는 증권사 판매 채널 경쟁을 넘어 예탁, 평가, 공시, 결제까지 묶인 후선 업무 시장을 다시 설계하는 문제다.
기존 금융사는 고객 계좌를 보유한 강점을 갖지만, 블록체인 사업자는 스마트계약(Smart Contract)과 온체인(On-chain) 기록을 통해 거래 이후 관리 비용을 낮출 수 있다고 압박한다. 두 번째 축은 스테이블코인(Stablecoin) 결제다.
가격 변동성이 큰 가상자산과 달리 스테이블코인은 특정 법정화폐나 자산에 가치를 연동하도록 설계한다. D-CON 2026에서는 스테이블코인 결제가 새로운 금융 인프라 후보로 거론됐다.
광고
본지 분석에 따르면 기업 입장에서 이 영역의 핵심은 소비자 결제 앱 하나를 추가로 만드는 일이 아니다. 국경 간 송금, 플랫폼 정산, 기업 간 소액 반복 결제처럼 기존 카드망과 은행망이 시간과 비용을 요구하는 구간을 줄이는 데 경쟁의 실질이 있다. 결제 비용이 낮아지면 전자상거래, 게임, 콘텐츠, 소프트웨어형 서비스(SaaS) 사업자의 마진 구조에도 영향을 미친다.
각국 규제와 준비금 관리 기준에 따라 적용 범위는 달라지지만, 비용 절감의 방향성 자체는 이미 산업 전반의 화두가 됐다. 세 번째 변화는 검증 가능한 보관 인프라다. Crypto Finance AG의 스타인 판더르스트라텐(Stijn Vander Straeten) 최고경영자(CEO)는 Sibos 2026 행사에서 기존 금융기관의 자산 보관과 블록체인 검증을 잇는 '하이브리드 시장 인프라'를 설명했다.
이 구상은 체인링크(Chainlink)의 준비금 증명(Proof of Reserve)을 활용해 상장지수상품(ETP)의 기초자산 보유 정보를 온체인에서 확인하도록 설계했다. 민감한 지갑 주소나 개인정보를 공개하지 않으면서도 자산 정보를 검증하는 방식도 함께 제시됐다. 이 사례는 기관투자가가 디지털자산 시장에 진입할 때 가장 먼저 확인하는 항목이 수익률보다 보관, 검증, 감사 가능성이라는 사실을 뚜렷하게 보여준다.
토큰화와 스테이블코인이 바꾸는 금융 수익모델
이 대목에서 시장의 승자는 거래소 한 곳으로 좁혀지지 않는다. 블록체인 금융 생태계는 발행사, 수탁사, 오라클(Oracle), 신원 인증 사업자, 지갑 사업자, 기존 금융기관, 규제 당국이 맞물린 네트워크 산업에 가깝다. 씨피랩스(CPLABS)가 국내 첫 공공 디지털자산 테스트베드를 구축했다는 사실도 같은 맥락에서 읽힌다.
이 테스트베드는 프라이빗 이더리움가상머신(EVM) 블록체인에 ERC-3643 기반 토큰증권, 상용 규격 스테이블코인 스마트계약, 온체인 신원 체계를 구현한 것으로 확인됐다.
광고
기술 실험처럼 보이지만 실제 의미는 제도권 금융이 쓸 수 있는 표준 부품을 미리 맞춰 보는 데 있다. 테스트베드 단계에서 쌓은 기술 규격과 감사 이력이 이후 금융기관 도입 협상에서 협상력으로 작동하기 때문이다. AI와의 결합은 경쟁 판을 한층 복잡하게 만든다.
D-CON 2026에서는 미래에 AI 에이전트 간 소액 결제가 빈번해지고, 블록체인과 디지털자산이 새 결제 수단으로 활용될 가능성이 제시됐다. 본지 분석에 따르면 이 변화는 금융회사가 사람 고객만 상대하던 시대의 업무 흐름을 근본적으로 바꾼다. AI 에이전트가 사용자를 대신해 데이터, 클라우드 자원, 디지털 콘텐츠를 초 단위로 구매한다면 결제 시스템은 낮은 수수료, 즉시 정산, 자동 감사 기록을 동시에 요구받는다.
블록체인이 이 조건을 모두 충족한다고 단정할 수는 없지만, 기존 결제망이 소액·고빈도 거래에 최적화하지 못한 구간을 파고들 여지는 분명하다. 반론도 타당하다.
블록체인 기반 금융 서비스가 실제 대중 시장으로 확산하려면 이용자 경험, 법적 책임, 해킹 사고 대응, 개인정보 보호 문제를 해결해야 한다. 다만 이를 이유로 블록체인 금융을 투자 열풍의 잔상으로만 보는 해석은 산업 현장의 변화를 놓친다.
D-CON 2026과 Sibos 2026에서 함께 확인된 흐름은 가격 투기보다 인프라 검증, 규제 적합성, 기관 연계에 초점을 맞췄다. 시장은 이미 '코인을 살 것인가'에서 '어떤 금융 업무를 체인 위에 올릴 것인가'로 질문을 바꿨다.
한국 기업의 선택지는 넓지 않다. D-CON 2026에서 전문가들은 미국, 유럽연합(EU), 일본 등 국제 흐름에 부합하는 예측 가능한 규제 환경을 제언했다.
이는 규제를 느슨하게 하자는 요구와 다르다. 발행, 유통, 보관, 준비금 검증, 신원 확인 기준을 기업이 사전에 계산할 수 있어야 투자가 집행된다. 제도가 늦어지면 국내 기업은 해외 규격을 따라가는 하청형 기술 공급자로 밀릴 수 있다.
반대로 공공 테스트베드와 민간 금융사의 실증이 제도 설계와 맞물리면 한국은 결제·토큰화·AI 금융 서비스를 묶은 패키지 수출을 노릴 수 있는 위치에 선다.
광고
AI 에이전트 결제 시대, 한국 규제 예측성이 관건
투자자 관점에서도 프레임을 바꿔야 한다. 가상자산 가격만 보는 방식은 블록체인 산업의 수익 지점을 좁게 해석한다. 앞으로 기업가치는 토큰 가격보다 실제 금융기관과 연결한 거래량, 보관 자산 검증 능력, 규제 준수 비용을 낮추는 기술, AI 기반 자동 결제 수요를 흡수하는 역량에서 갈릴 가능성이 크다.
스테이블코인 결제와 자산 토큰화는 소비자 앱보다 기업 간 정산과 금융상품 유통에서 먼저 매출을 만들어 낼 수 있다. 개인 투자자라면 특정 토큰보다 관련 인프라 기업의 계약 구조와 규제 승인 여부를 먼저 확인해야 한다.
블록체인의 다음 경쟁은 더 빠른 투기장이 아니라 더 신뢰받는 금융 배관을 누가 깔 것인지에 달렸다. D-CON 2026이 던진 산업적 의미도 여기에 있다. 한국이 이 시장에서 뒤처지지 않으려면 기술 시연을 반복하는 단계에서 멈추지 말고, 테스트베드와 규제 기준, 금융사 참여를 하나의 실행 체계로 통합해야 한다.
블록체인이 금융의 주변부에서 핵심 업무로 이동하는 지금, 토큰 가격을 좇을 것인가 아니면 다음 금융 인프라의 표준을 설계할 것인가라는 선택은 이미 현재 진행 중인 과제다. ※ 이 기사는 코리아포스트 한글판의 2026년 11월 보도, 뉴스와이어의 2026년 11월 10일 D-CON 2026 관련 보도, 토큰포스트의 블록체인·디지털자산 관련 보도를 참조하여 작성하였습니다.
FAQ
Q. 일반 이용자는 블록체인 금융 변화를 언제 체감하게 되나
A. 일반 이용자가 가장 먼저 느낄 영역은 해외 송금, 포인트 정산, 조각 투자형 상품, 플랫폼 내 결제일 가능성이 크다. D-CON 2026에서 확인된 흐름에 따르면 지급결제와 자산관리, AI 기반 금융 서비스로 활용 범위가 넓어지고 있다. 그러나 모든 서비스가 즉각 대중화한다고 단정하기 어려우며, 규제 승인과 금융회사 참여가 함께 진행돼야 실질적 보급이 가능하다. 이용자는 서비스 출시 여부보다 예치 자산 보관 방식, 준비금 검증 여부, 사업자의 법적 책임 범위를 먼저 확인해야 한다. 특히 토큰증권이나 조각 투자 상품은 기초자산이 온체인에서 검증되는지 여부가 안전성 판단의 핵심 기준이 된다.
Q. 스테이블코인 결제는 기존 카드 결제와 무엇이 다른가
A. 스테이블코인(Stablecoin)은 특정 통화나 자산에 가치를 연동하도록 설계한 디지털 결제 수단이다. 기존 카드 결제는 카드사, 매입사, 은행망을 거치며 정산에 시간이 소요되지만, 스테이블코인은 설계에 따라 디지털 네트워크에서 더 빠른 정산을 목표로 삼는다. D-CON 2026에서는 스테이블코인 결제가 새 금융 인프라 후보로 제시됐으나, 실제 적용 범위는 각국 규제와 준비금 관리 기준에 따라 달라진다. 기업은 결제 수수료 절감 가능성과 함께 회계 처리, 고객확인(KYC), 자금세탁방지(AML) 요건을 함께 검토해야 한다. 소비자 측에서는 스테이블코인 발행사의 준비금이 실제로 보유되고 있는지를 확인하는 것이 가장 기본적인 안전 점검 항목이다.
Q. 국내 기업은 블록체인과 AI 금융 결합에 어떻게 대비해야 하나
A. 국내 기업은 먼저 자사 서비스에서 반복 결제, 소액 정산, 디지털 자산 보관 검증이 필요한 지점을 찾아야 한다. 씨피랩스(CPLABS)는 공공 디지털자산 테스트베드에 ERC-3643 기반 토큰증권, 스테이블코인 스마트계약, 온체인 신원 체계를 구현해 표준 환경을 선제적으로 마련했다. 이는 기업이 단독으로 모든 인프라를 구축하기보다 표준화된 실증 환경에서 금융사, 규제 당국과 함께 요건을 맞춰야 한다는 점을 보여준다. AI 에이전트 결제 수요가 커질 경우 기술 경쟁력보다 규제 준수와 감사 가능성을 갖춘 기업이 먼저 상업 기회를 잡을 것으로 전망된다. 계약 구조와 규제 승인 여부를 경쟁력의 핵심 지표로 관리하는 체계를 지금부터 갖춰야 한다.
광고
▶ 법률 고민이 있다면 → 변호사 오경석 법률사무소 바로가기
){kind=small}
){kind=small}
){kind=small}
){kind=small}
